Attribuzione della performance e valutazione del rischio di un fondo d’investimento strategico

Ruzzon, Massimo (2018) Attribuzione della performance e valutazione del rischio di un fondo d’investimento strategico. Bachelor thesis, Scuola Universitaria Professionale della Svizzera Italiana.

[img] Text (CONFIDENZIALE)
Ruzzon_Massimo_Tesi_Bachelor.pdf - Published Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial.

Download (1MB)

Abstract

[TESI CONFIDENZIALE] Per un portfolio manager poter quantificare in termini di rendimento relativo il proprio operato nella gestione di un portafoglio, può produrre un enorme valore aggiunto. Attraverso l’attività di attribuzione della performance è possibile valutare e soprattutto quantificare le decisioni d’investimento prese dal gestore del portafoglio. Tale attività è in grado di giustificare il rendimento ottenuto nei confronti del benchmark e di conseguenza permette di capire quali siano i punti di forza e di debolezza del gestore. Nel presente elaborato viene proposto un metodo di attribuzione della performance basato sul modello di Brinson, il quale però, oltre a valutare gli effetti di stock selection, di asset allocation e di interaction, è in grado di valutare anche l’effetto forex. Questo modello è adatto ad analizzare portafogli azionari o composti da fondi, infatti in questo nel corso dello scritto verrà analizzato un fondo d’investimento strategico. Il procedimento prevede innanzitutto il calcolo della performance di ogni singola asset class, in modo tale da poter attribuire e misurare gli effetti citati. In una seconda fase dell’elaborato viene effettuata un’analisi di posizionamento sul mercato rispetto ad alcuni competitors, sia in termini di rendimento assoluto sia di Sharpe ratio. A completamento vengono anche proposte alcune misure di rischio, in grado di dare un’idea della rischiosità del portafoglio. In modo tale da poterne anche giustificare il rendimento ottenuto sulla base del rischio.

Item Type: Thesis (Bachelor)
Supervisors: Cavadini, Fabiano
Uncontrolled Keywords: performance attribution, modello Brinson, misurazione dei rendimenti, misurazione del rischio, analisi dei peers
Subjects: Economia
Divisions: Dipartimento economia aziendale, sanità e sociale > Economia e Diritto
URI: http://tesi.supsi.ch/id/eprint/2565

Actions (login required)

View Item View Item