Il rapporto antagonistico tra la redditività e il rischio nel caso delle casse pensioni svizzere : una proposta di portafoglio ottimale

Breuer, Christopher (2011) Il rapporto antagonistico tra la redditività e il rischio nel caso delle casse pensioni svizzere : una proposta di portafoglio ottimale. Bachelor thesis, Scuola Universitaria Professionale della Svizzera Italiana.

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Abstract

Questo lavoro di tesi avrà come scopo principale quello di cercare di modellare un portafoglio ottimale per una cassa pensioni svizzera. In questo elaborato saranno illustrate le caratteristiche principali del sistema previdenziale svizzero, così da dare una visione panoramica della problematica per gli istituti previdenziali a raggiungere il tasso d’interesse minimo fissato dalla Confederazione. Si metterà un accento al fatto che con i tassi d’interesse ai minimi storici e il continuo invecchiamento della popolazione, la situazione per le casse pensioni è ancora più difficile. Particolarmente saranno illustrati tutti i vincoli normativi che limitano gli istituti previdenziali nell’allocazione degli attivi nelle varie categorie d’investimento. Per capire come modellare un portafoglio ottimale, bisogna spiegare alcuni concetti inerenti al obiettivo principale come quello dell’aliquota di conversione, del grado di copertura e del rischio e la sua diversificazione. Per definire la strategia d’investimento per un istituto previdenziale si considera un orizzonte temporale lungo. Di conseguenza sarà spiegata la differenza tra l’asset allocation strategico e quello tattico. Dopodiché sarà illustrato il modello di Markowitz grazie al quale si modellerà il portafoglio ottimale per un istituto previdenziale svizzero rispettando tutti i vincoli normativi e i limiti di assumersi rischi. Infine, sarà paragonato il portafoglio ottenuto con le evoluzioni e le tendenze nel campo previdenziale svizzero negli ultimi anni per quanto concerne l’allocazione degli attivi nelle varie categorie d’investimento. Si cercherà di capire se il portafoglio ottimale ottenuto può essere una soluzione reale e praticabile per le casse pensioni svizzere, oppure se si tratto solo di una soluzione teorica.

Item Type: Thesis (Bachelor)
Supervisors: Cavadini, Fabiano
Additional Information: PDF non disponibile. Tesi d'archivio. Segnatura 2011.B.1.A
Uncontrolled Keywords: sistema previdenziale svizzero, strategia d'investimento, Markowitz, portafoglio
Subjects: Economia
Divisions: Dipartimento economia aziendale, sanità e sociale > Economia e Diritto
URI: http://tesi.supsi.ch/id/eprint/1197

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