L'analisi della distribuzione recente dei rendimenti attraverso i modelli di asset allocation di Markowitz e Black & Litterman

Giannone, Danilo Antonino (2014) L'analisi della distribuzione recente dei rendimenti attraverso i modelli di asset allocation di Markowitz e Black & Litterman. Bachelor thesis, Scuola Universitaria Professionale della Svizzera Italiana.

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Abstract

Com’è possibile battere sistematicamente il mercato assumendo approssimativamente il medesimo rischio? È possibile rispondere in maniera affermativa a tale quesito avvalendosi della metodologia computazionale adeguata. Purtroppo, non è sufficiente ricorre solamente alla metodologia corretta, ma bisogna anche analizzare i giusti dati e darne il relativo peso al fine di conseguire il rendimento sperato. Attraverso tale elaborato si esplicheranno le motivazioni che si celano alla base della scelta dell’arco temporale, in quanto ci si avvarrà della distribuzione recente dei rendimenti, ovvero dell’effetto momentum. L’analisi di questo effetto verrà fatta anche mediante l’ausilio behavioral finance. Verranno costruiti otto portafogli per le quattro finestre temporali, per capire se sia possibile battere il mercato, in che misura e attraverso quale metodo. L’elaborazione dei portafogli verrà fatta mediante la creazione di un applicativo Excel. Le metodologie messe a confronto saranno quelle di Black & Litterman e Markowitz utilizzando come universo investibile il mercato svizzero, più in particolare i titoli facenti parte dello SMI. L’indice di riferimento oltre ad essere considerato come universo investibile, sarà anche utilizzato come benchmark. Si potrà constatare come le aspettative inerenti all’andamento futuro di un titolo, abbiano una rilevanza cruciale nel risultato finale delle performances dei diversi portafogli analizzati.

Item Type: Thesis (Bachelor)
Supervisors: Cavadini, Fabiano and Butti, Alessandro
Additional Information: PDF non disponibile. Tesi d'archivio. Segnatura 2014.B.22.A
Uncontrolled Keywords: asset allocation, Markowitz, Black & Litterman, behavioral finance, SMI
Subjects: Economia
Divisions: Dipartimento economia aziendale, sanità e sociale > Economia e Diritto
URI: http://tesi.supsi.ch/id/eprint/1061

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